Statistiker versuchen aus sich wiederholenden Mustern der Vergangenheit stets etwas für die Zukunft herauszulesen. Wenn es dann aber zur Ausnahme kommt, welche die Regel bestätigt, ist auch die beste auf Statistiken beruhende Vorhersage reine Hellseherei.
Die Aktienwerte von Facebook, Amazon, Apple, Netflix und Google/Alphabet – kurz zusammengefasst FAANG – kannten in den vergangenen Jahren nur eine Richtung: aufwärts. Wohingegen in den letzten Monaten teils spektakuläre Kurseinbrüche bei den einstigen Überfliegern zu beobachten waren. Und so werden auch manche Fondsmanager vorsichtiger und bewerten Investments entsprechend behutsamer.
Ist ein Computer tatsächlich in der Lage, überzeugende Rendite bei kalkulierbarem Risiko zu generieren? Natürlich können quantitative Aktienselektionsmodelle keine Wunder vollbringen. Sie können aber aufgrund ihrer Methodik vielversprechende Investments identifizieren und Anlageentscheidungen immer wieder nach genau definierten Regeln treffen. Und am Ende einer langfristigen Investition sind sie durchaus in der Lage, besser abzuschneiden als Indizes und ETFs (börsengehandelte Fonds, engl.: exchange-traded fund).
